투자구루 켄피셔 2024년 1분기 13F 포트폴리오 분석해보기

 

 

 

투자구루 중에 한명인 켄피셔는 현재 Fisher Investment라는 자산운용사를 운영하고 있습니다. 13F 공시를 확인하면 Fisher Investment 와 같은 기관투자자들에 투자 포트폴리오를 확인할 수 있는데 오늘은 켄피셔에 대한 인물소개 및 Fisher Investment의 자산 포트폴리오 분석을 해보도록 하겠습니다.

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1. 켄피셔 인물소개

켄피셔는 1950년 미국에서 출생하였으며 켄피셔에 아버지는 전설적인 투자자중 한명인 필립피셔입니다. 즉, 집안자체가 투자와 관련된 일을 해온 집안인 것입니다. 켄피셔 아버지인 필립피셔에 대해 간단히 설명하자면 "위대한 기업에 투자하라", "보수적인 투자자는 마음이 편하다"와 같은 책을 저술한 인물인데 가치성장주 투자에 대가로 투자자들 사이에서는 잘 알려져 있는 인물이기도 합니다.

 

 

 

이러한 아버지를 둔 켄피셔는 1979년 피셔인베스트먼트를 설립하여 아직까지 운영하고 있으며 현재 Fisher Investment의 운용자산 규모는 260억 달러에 이른다고 합니다. 시장에서 40년 이상 살아남았다는것 자체로도 대단한 성과이지만 켄피셔는 이밖에 시장예측 및 저술을 잘하는 것으로도 유명합니다.

 

1984년부터 2017년까지 포브스에 칼럼을 기고하였으며 총 11권의 투자 관련책을 저술하여 자신의 투자철학 및 전략에 대해 소개하기도 하였습니다. 대표적으로 알려진 책으로는 슈퍼스톡스, 주식시장의 17가지 미신등이 있습니다.

 

 

2. 13F 공시란?

자산운용 규모가 1억 달러가 넘는 기관투자자들의 경우 보유종목을 SEC에 Form-13을 통해 공시해야 하는데 이를 13F 공시라고 합니다. 공시는 매분기가 끝나고(분기말 기준) 45일 이내에 해야 하며 이를 통해 버크셔해서웨이나 Fisher Investment와 같은 기관투자자들에 포트폴리오를 확인할 수 있는 것입니다.

 

특히 단순히 보유종목을 확인하는 것뿐만 아니라 주식변동사항, 보유종목순위, 보유비중 등을 확인할 수 있기 때문에 자산운용사를 운영하고 있는 대가들의 인사이트를 이해하는데 있어서도 도움이 된다고 할 수 있습니다.

 

다만, 한 가지 주의할 점은 45일이라는 시차인데 분기말 기준으로 보유종목을 공시한 것이기 때문에 확인하는 시점에는 보유종목 포트폴리오의 구성이 달라져 있을 수 있다는 점은 알고 계시기 바랍니다.

 

 

3. Fisher Investment 2024년 1분기 포트폴리오 분석

 

 

Fisher Investment의 보유종목은 너무나 많기 때문에 상위 Top10 종목만 확인해 보도록 하겠습니다. (참고로 이러한 13F 공시사항은 Whale Wisdom 웹사이트를 통해 확인할 수 있습니다.)

 

먼저, 가장 많은 비중을 차지하고 있는 1위 보유종목은 마이크로소프트입니다. 전체 포트폴리오중 약 5%가량을 차지하고 있으며 아시다시피 마이크로소프트는 애플과 시총 1, 2위를 다투는 빅테크 기업입니다.

 

이어서, 애플, 엔비디아, 아마존, 구글 순서이며 이처럼 1~5위까지가 모두 빅테크 기업이라는 것이 주목할만한 부분인 것 같습니다. 6번째는 미국 중기 회사채 관련 ETF인 VCIT인데 미국의 회사채 중에서도 5~10년 정도의 만기를 가진 채권에 대해 투자하는 ETF 상품이라고 생각하시면 될 것 같습니다.

 

7, 8 번째는 AMD와 TSMC로 다들 잘 알고 계시는 반도체 관련기업입니다. 9번째는 일라이 릴리로 최근 비만치료제로 주목받고 있는 미국의 제약회사입니다. 마지막 10번째는 홈디포로 인테리어 및 건축자재 등을 판매하는 사업을 하고 있으며 전체 포트폴리오에서 1.61%의 비중을 차지하고 있습니다.

 

 

이처럼 Fisher Investment의 상위 1~10위 보유종목을 확인해 봤는데 가장 인상적이었던 점은 빅테크 기업의 비중이 상당히 높다는 것이었습니다. 투자섹터 별로는 IT 비중이 가장 크며 그다음은 Finance, Consumer Discretionary 순서입니다.

 

전체적으로 빅테크, AI, 반도체와 관련된 기업에 많은 비중을 투자하고 있다고 볼 수 있으며 가장 많은 비중을 투자하고 있는 마이크로소프트조차 비중이 5% 수준이라는 점에서는 한 기업에 집중되어 있지 않고 분산투자하고 있다는 것이 주목할 부분이라고 할 수 있을 것 같습니다.

 

 

4. 마치면서 쓰는 글

오늘은 투자구루중 한명인 켄피셔가 운영하는 Fisher Investment 1분기 보유종목 포트폴리오에 대해 분석을 해봤습니다. 개인적으로도 좋아하는 투자자중 한명이 켄피셔인데 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등의 빅테크 기업을 많이 보유하고 있다는점이 놀라웠고 이러한 투자 포트폴리오는 성장주에 투자하는것을 선호하는 그의 투자전략과 철학에 기반한 것이라 해석할수도 있을것 같습니다.